文/丛林 优车诚品CEO
伴随网络金融的迅速兴起，消费金融成了近期最热门话题，一时间，流贷，房贷，车贷，消费贷如雨后春笋般一下子成了个人可以资金投入的新兴范围，完全改变了以前银行存款加理财商品的单一资金投入途径。各个行业巨头也是摩拳擦掌，京东推出白条消费贷商品，多家点对点贷款公司推出房贷商品。我在船业之前从事金融贷款业务多年，在所有业务中，对二手车金融商品最为看好，觉得将是将来增长最为飞速的范围。
为何看好二手车？第一，房贷风险累积已经比较大了，以中国现在的市场状况，我觉得即便是30%的自有资金也非常难说风险能全部覆盖。第二，消费贷款虽然风险较小，但总体体量不大，单比金额也比较小，除去几个消费巨头，普通的金融机构也非常难分到一杯羹，更别说个人资金投入者了。之后是企业流动资金贷款，这块就更难讲了，能以20%-30%资金本钱贷款的企业，估计也是没其他筹资途径了，风险有多大自己估计，反正我是从没考虑过的。所以，就只剩下汽车贷款了，体量大，资产水平也有保障。但新车金融因为业务容易，几乎被银行垄断，个人资金投入者没什么机会。所以二手车金融商品的优质性一下子就显示出来了。
二手车金融商品虽然刚刚起步，但不少商品一面市就几乎是一抢而空。像大家近期在点融网发布的贷款商品，3分钟就全部售出。
本人虽然对二手车金融商品看好，但作为剖析师，也需要让大伙了解的认识二手车金融商品，由于毕竟是钱的事，更不是那样容易，二手车金融商品也分成多个范围，每个商品都有我们的特征。
据统计，中国现在的汽车贷款存量是3000万亿左右，绝大多数是新车贷款，被银行垄断。
依据惯例汽车更新的平均周期为5~7年，所以2009年，中国新车出现爆发式增长时，就已经照亮了二手车交易市场的前景，而当2013年车辆销售量超越2000万辆时，市场已经预示着二手车销售的爆发将在2016~2018年左右出现。而行业进步的惯例就是，有需要就有资金的流动，一个行业的不断进步需要有足够的资金在灵活的滚动，二手车交易市场的火热，也就促进了二手车金融商品的兴起。依据成熟市场的状况，二手车的销售量应该是新车的3-5倍左右，也就是说二手车金融的潜在需要在10000亿以上。二手车是重资本范围，但由不同于与传统银行合作的新车金融，很多传统银行没办法触及二手车金融，所以金融模式的革新是二手车金融商品破局的重点。
概要来讲，二手车金融大概有这么几个商品，第一是个人的消费贷款，就是购买二手车的人借一部分钱来买车，用日后的工资来还款，和新车贷款差不多。第二是二手车经销商的库存贷款，就是二手车经销商拿已经买来的车做抵押借钱去买车，买来的车卖出去赚了钱再还贷款。第三种比较复杂，叫提供链金融，容易来讲就是二手车商家把车交给买卖市场或是零售商，由买卖市场或零售商做担保，借钱给二手车商家，像银行业务里面的应收帐款贴现。从个人资金投入者的角度，这几个商品都是很好的标的，非常重要是怎么分辨每种商品的风险特征，下面我就从我们的角度给大伙剖析剖析。
二手车个人消费贷款
目前不少资金投入平台都推出了二手车消费贷款，个人可以通过贷款平台借钱买车，这种商品一般是6个月到2年左右，是贷款金额大小而定。
这种商品理论上非常简单，一手压车，一手交钱，房贷和新车贷都是这个模式。但到了二手车这里就有一些不同，因为二手车一车一况，价值没一个规范的规范去评定，非常难判断到底车值多少钱，而且目前二手车的经营秩序不是非常规范，车价和开票价有时差距不少，假如为了避税就少开点，为了抵账就多开点，所以发票不可以成为价值评估的依据。每辆车做单独的评估本钱非常高，这也是传统的银行不想涉足二手车金融的重要原因。
所以资金投入这种商品非常重要看两点，一是借款人本身的信用状况，他的收入是不是足够覆盖贷款的金额，二就是汽车的购买出处，由于二手车价值非常重要的原因就是车的水平，只须水平没问题，网上基本都可以查到差不多的价格。所以只须是在可靠的商家买的车，价格的风险基本可控。
二手车经销商库存贷款
从制约二手车产业链进步的重要原因来看，主如果风险控制难以把握。这一近况也是由于现在二手车交易市场的征信体系不完整，所以对于二手车的筹资需要，没一个健全的评估和风控的策略；很多金融机构都表示只对某些承诺退换售后服务的二手车经销商家提供合作，以二手车经销商家本身的保障来避免风险。所以对于二手车经销商库存贷方面的商品，非常重要的就是看二手车经销商本身的经营实力，特别对于汽车水平和流动率的把控能力。这种商品现在市面上比较少，主要还是拥有这种能让贷款平台认同的二手车经销商家并不多，所以现在总的可资金投入的机会还并不多，而且比较抢手。
二手车提供链金融贷款
这个商品我近期研究的比较多，想多介绍几句。
提供链金融，故名思意就是提供链的上下游的金融合作。具体到二手车交易市场，在整个产业链上，处于上游的就是商家，从用户手里面回收二手车的人，处于中游的是拍卖平台，就是将车源分配给零售端的平台，譬如优信拍和车易拍。处于下游的将汽车零售给顾客的零售商，譬如买卖市场、车王等。当然目前这部分传统的产业链条也正在发生变化，譬如拍卖平台也在向上游扩展，一些零售平台也在向上游拓展，但整体上主流的产业链并没大的变化。
提供链金融有些时候是上游为下游提供金融支持，有些是下游为上游提供金融支持，也有上下游联合向第三方金融机构寻求金融支持。具体到二手车行业，因为传统的金融机构不想支持，而上游的二手车经销商又过于分散，所以基本形成了由中游公司和下游公司向上游二手车上提供提供链支持的模式。具体来讲，中游的拍卖公司向二手车经销商提供信贷支持，如优信拍近期推出的优信金融，下游的零售平台也向二手车经销商提供信贷支持，像大家和亚联财近期合作提供给二手车经销商的提供链金融商品。
我觉得从个人资金投入的角度，这种提供链金融商品是最好的二手车金融的资金投入标的，重要原因就是他由原来的两重保证(汽车本身价值和用户偿还能力)变成了三重保障，增加了平台的信用保证和变现保障。提供链金融通常是由下游平台为上游厂家做担保，担保是金融商品中容易见到的风险控制方法，但目前大部分个人理财商品都是由担保公司来承担，担保公司主如果通过自己对贷款人的评估来确定是不是承担风险，本质和金融机构做的调查没什么不同，所以担保能力不肯定有保障。而提供链金融有哪些好处就是下游的厂家不止是一个信用担保，更要紧的是下游厂家直接拥有将抵押品变现处置的能力，在加上下游厂家负有担保责任，使下游厂家和借款人的利益一致，直接减少了违约风险和违约后的损失风险。
提供链金融的另一个革新之处就是形成了一个行业三角形，采购商，零售商和金融机构形成了一个三角，互相支持，互相制约，既有益于行业的良性进步，也减少了整个行业的信用风险，可以说是一个一举多得。但市场上目前提供链金融的商品还比较少，重要原因是能提供变现保障的下游零售数目还比较少，但伴随二手车零售平台的成熟，相信这种商品会愈加多的向个人资金投入者开放。
